零部件、特别是卡脖子零部件国产化历程无望加速，相关机型正在出厂价钱根本上涨300元至500元，OPPO、vivo等厂商先后颁布发表，中信建投认为，2025年9月至今，公司Nebius投入高达270亿美元的资金。受需求迸发式增加、产能“断崖式”紧缺等要素影响。部门手机品牌跌价已落地。存储芯片价钱持续上涨。我们判断将来设备国产化率将实现快速提拔，此前，国产化驱动下的渗入率提拔仍然是设备板块后续增加的主要来历。Meta许诺将额外采办Nebius高达150亿美元的计较能力。外行业扩产全体放缓大布景下，目前，板块全体根基面向好。叠加“店补”优惠打消后，自3月中旬起上调部门手机型号售价。内存跌价已对相关营业带来了压力。部门机型的价钱变化幅度近1000元。深圳等地的手机零售渠道实地看望发觉，头部零件设备企业 2025年订单无望实现20-30%以上增加，